随着特朗普总统最近的行政命令允许比特币和其他加密货币进入401(k)退休计划，很难不考虑其影响。考虑到截至2024年，大约有8.9万亿美元被困在这些计划中，这是否有可能使美国工人的替代资产获取民主化？这对加密货币的总体需求意味着什么？价格是否会得到提升？但也有风险，特别是在投资者保护和退休基金的安全性方面。

比特币投资的主要风险是什么？

通过401(k)投资比特币充满了风险。比特币以其波动性著称，一周内价格波动可能高达40%或更多。这种波动可能会对退休储蓄造成毁灭性影响，尤其是对于那些接近退休年龄需要资金稳定的人。还有欺诈和盗窃的风险。与传统的资产不同，加密货币在没有长期以来的保管框架和监管保护的情况下运作。

美国劳工部（DOL）显然非常担忧。他们已经发出警告，敦促管理计划的人在添加加密货币之前三思。

随着比特币的纳入，受信责任如何改变？

根据《雇员退休收入保障法》（ERISA）的受信义务，计划管理人必须始终为参与者谋取最佳财务利益。但是，当比特币被加入进来时，这会如何表现呢？其投机性质和监管不确定性使受信义务变得更加复杂。任何将比特币纳入考量的决定都必须符合传统投资所要求的高标准。

专家警告称，如果受托人在没有进行适当尽职调查的情况下选择加密货币，他们可能会陷入麻烦。那么风险披露呢？参与者亏损可能会引发关于纳入波动性资产的合法问题。

401(k) 计划中需要对比特币进行哪些监管？

为了使比特币安全地纳入401(k)计划，某些监管措施是必不可少的。首先，管理这些计划的人必须遵守ERISA标准，并对所提供的比特币投资进行谨慎评估，考虑其计划和参与者的风险状况。此外，他们必须确保参与的加密货币基金和托管人的合规性。

全面了解与比特币波动性相关的风险对于计划经理和参与者也是必要的。参与者应有选择完全避免加密投资的选项，保持对其退休储蓄的控制并尽量减少对高风险资产的暴露。

如何在退休计划中管理比特币的波动性？

在退休框架内管理比特币的波动性并非易事。比特币的高度投机性与退休投资所期望的稳定风险概况相悖。虽然一些乐观的行业声音认为，采用率的提高将稳定比特币的价格，但大多数专家认为，高波动性破坏了退休规划的理想。

为了使受托人能够应对这种波动，他们需要制定结合适当风险管理的策略。将比特币在退休投资组合中的分配限制在1-2.5%可以控制潜在损失，同时仍然对该新兴资产类别进行暴露。

总之，将比特币纳入401(k)计划提供了多元化和通货膨胀保护，但也带来了重大风险。它是否会不稳定，甚至增加退休储蓄，将取决于监管、参与者教育以及投资策略的管理情况。随着退休投资的发展，受托人和参与者在加密投资的复杂性中必须谨慎行事。