摩根大通和Coinbase正在启动一个分阶段整合，将加密货币访问和支付直接引入美国消费者银行的核心。有什么新进展？

摘要

2025年7月，摩根大通和Coinbase宣布分阶段推出，将加密货币访问、支付和奖励直接整合到摩根大通的消费者银行生态系统中。

该合作伙伴关系允许Chase用户用信用卡购买加密货币，将银行账户链接到Coinbase钱包，并将奖励积分转换为USDC。

与此同时，摩根大通在Base上推出了基于区块链的存款代币试点项目，旨在为机构客户提供更快的结算速度和可编程性。

分析师认为这一举措是更深层次变化的一部分，受监管的银行开始将加密货币融入日常金融和后台基础设施。

摩根大通和Coinbase开辟新领域

2025年7月底，摩根大通和Coinbase宣布了一项战略合作伙伴关系，旨在将加密货币访问直接整合到数百万美国人的日常金融活动中。

该合作伙伴关系推出了一系列功能，将Chase的传统银行基础设施与Coinbase的数字资产服务更直接、更安全地连接起来。

Chase账户持有人现在可以直接将他们的银行账户链接到Coinbase钱包，而无需依赖第三方支付应用程序，使他们能够在JPMorgan的银行环境中即时在法定货币和加密货币之间转移资金。

这种集成也适用于信用卡。Chase的客户很快将能够使用他们的Chase信用卡在Coinbase上购买加密货币，从而在主要美国银行和加密货币交易所之间创建一个前所未有的本地支付层。

另一个显著的特点是能够将信用卡奖励转换为加密货币。使用Chase的Ultimate Rewards计划的客户将能够用积分兑换美元代币。美元稳定币

美元稳定币

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美元稳定币，一种受监管的、与美元挂钩的稳定币。

转换率为每美元USDC值100点，这是美国主要银行首次直接允许奖励积分兑换加密货币，无需使用礼品卡或第三方平台。

推广将分阶段进行。预计在2025年秋季，Coinbase将支持信用卡，而奖励积分转换功能和直接账户到钱包的链接将在2026年推出。

一旦全面推出，该系统将为近 8000 万的 Chase 用户提供通过统一界面在传统金融和加密货币之间进行切换的能力。

两家公司的高管都将此次合作描述为改善访问和减少摩擦的现实步骤。

摩根大通支付创新主管梅丽莎·菲尔德舍尔表示，此举为客户提供更多在受信任的金融框架内使用资金和获得奖励的方式。

Coinbase 的 Max Branzburg 描述它是一种降低障碍并增加与基于区块链的金融日常互动的方式。

为什么大银行正在接受加密货币

就在几年前，主要金融机构对加密市场仍持 distant态度。特别是摩根大通，采取了谨慎的方法。其首席执行官杰米·戴蒙多次批评比特币，称其为欺诈，并且银行阻止了与加密货币相关的信用卡购买。

那个立场现在已经发生了变化。摩根大通不仅允许加密货币交易，还支持将信用卡奖励转换为数字货币。

有几个因素导致了这一变化。随着加密货币在日常金融中变得更加普及，机构越来越多地将整合视为对不断变化的客户期望的必要回应，而不是一种风险。

伯恩斯坦的分析师们将摩根大通与币安的合作描述为长期的结构性对齐，并认为法定货币和加密货币系统的融合可能会带来一类新的金融产品。

这些可能包括代币化的储蓄机制、基于区块链的贷款工具以及设计为独立于传统网络的链上支付基础设施。

BCA Research 预期随着监管清晰度的提高，这一趋势将加速。

一个关键的发展是GENIUS法案，这是一项最近通过的美国法律，定义了稳定币的监管处理方式。随着这一法律基础的建立，更广泛的机构采用预计将会跟进。

几家银行已经在这一领域取得进展。美国最古老的银行纽约银行梅隆（BNY Mellon）最近宣布将担任支持瑞波币（Ripple USD）稳定币的官方托管人。瑞波币美元

RL美元

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瑞波币美元输入：.

在欧洲，同一家机构正在与法国兴业银行合作，支持法国银行的欧元支持型数字货币的基础设施。

美国的消费银行也在取得进展。全美第七大银行PNC Bank正在与Coinbase合作，在其移动应用程序中整合加密货币购买和存储功能。

金融科技公司正朝着相同的方向迈进。以数字工具和预付卡闻名的Green Dot公司已与Crypto.com合作，向美国用户交付嵌入式加密相关的银行服务。

在基础设施层面，像Visa这样的全球支付公司继续扩展链上功能。该公司现在支持在公共区块链上进行稳定币交易，旨在减少结算时间并提高其合作伙伴的成本效率。

摩根大通的并行轨道

虽然 Coinbase 合作伙伴关系使加密货币的获取更接近零售用户，但摩根大通也在投资平行基础设施，这可能会重塑资金在其生态系统内流动的方式。

在Coinbase宣布的同时，摩根大通推出了一个基于区块链的存款代币试点项目，称为JPMD。

该代币基于由Coinbase开发的以太坊二层网络Base运行，旨在为寻求更快、更可编程结算选项的机构客户提供服务。

存款代币与稳定币不同。它们代表存放在银行的实际客户存款，并保留在银行的资产负债表上，因此符合利息、立即提取和在现有存款保险框架下受到保护的条件。

摩根大通的数字资产部门Kinexys将它们描述为在保持传统金融监管标准的同时，实现连续链上结算的工具。它们包括用于反洗钱和制裁合规的内置控制，这对于受监管的机构来说是必不可少的。

目前，基于Base的概念验证仅对批准的摩根大通客户开放。它支持摩根大通账户之间的几乎即时转账，结算速度以秒为单位，交易成本低于一美分。

综合来看，摩根大通的双重举措，与Coinbase合作获取用户访问权限，以及试点用于内部使用的存款代币，表明该银行在所有方面都将支持加密货币。 

接下来会发生什么

随着摩根大通和Coinbase准备推出集成服务，他们的表现可能会决定其他银行提供类似工具的速度。

如果用户发现通过现有的银行界面转移资金、赚取奖励和管理加密货币是直观的，对类似服务的需求可能会迅速增长。

对于普通消费者来说，体验可能会更加无缝。不再需要依赖多个应用程序来跟踪资产，一个仪表板可以同时显示银行余额、加密货币持有量、奖励积分和投资。

将奖励积分转换为稳定币、用数字资产支付购买费用或通过借记卡安排定期加密投资的能力可能会解锁新的金融行为。

可能会出现其他使用案例。信用卡积分可以自动引导到加密资产，作为每月账户活动的一部分。加密收益可能会被引导到抵押贷款偿还或其他定期银行义务。

零售用户可能会在提供灵活兑换选项的忠诚度计划中找到更大的价值，包括传统福利的代币化版本，例如旅行里程或现金返还。

机构参与也引发了关于安全和教育的重要问题。尽管这种合作伙伴关系可以增强信任和可用性，但它们并不能消除与数字资产相关的风险。

用户仍然可能会遇到价格波动、价格波动或不可撤销的交易。金融机构需要建立保障措施、支持系统和明确的沟通，以确保新用户得到保护并充分知情。

随着金融服务开始原生地整合区块链资产，用户体验可能会发展到一个阶段，加密货币不再被视为单独的一部分，而是人们管理资金时使用的日常工具之一。